Gold kaufen und verkaufen: Darauf sollten Sie achten

Kein anderes Edelmetall fasziniert die Menschen so wie Gold. Seit tausenden von Jahren wird Gold als Zahlungsmittel, als Wertspeicher und als Schmuck verwendet. Heute gilt das begehrte Edelmetall unter Anlegern vor allem als „sicherer Hafen“, dessen Nachfrage gerade in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und politischer Instabilität steigt.

Wie kann man Gold kaufen?

Wer in Gold investieren möchte, kann sich zwischen zwei Möglichkeiten entscheiden:

• Gold kaufen
• in Wertpapiere investieren

Möchte man Gold kaufen, so lässt sich dies am besten über den Kauf von Goldbarren und Goldmünzen beim Edelmetall-Händler bewerkstelligen. Goldmünzen und Goldbarren können beim Händler in verschiedenen Stückelungen und Gewichtseinheiten gekauft werden.

Bei Goldmünzen wird in der Maßeinheit Unzen gerechnet, wobei eine Feinunze Gold 31,1 Gramm wiegt. Die folgenden Gewichtseinheiten sind bei Goldmünzen geläufig:

• 1/20 Unze
• 1/10 Unze
• 1/4 Unze
• 1/2 Unze
• 1 Unze

Goldbarren sind in den verschiedensten Abstufungen zwischen 1 Gramm und 1 Kilogramm erhältlich. Beim Edelmetall-Händler kann man Gold meist in den folgenden Gewichtseinheiten kaufen:

• 1 Gramm
• 2 Gramm
• 2,5 Gramm
• 5 Gramm
• 10 Gramm
• 20 Gramm
• 1 Unze
• 50 Gramm
• 100 Gramm
• 250 Gramm
• 500 Gramm
• 1 Kilogramm

Die Obergrenze bei Goldbarren liegt übrigens bei knapp 12,5 Kilogramm. Diese auch „London Good Delivery Goldbarren“ genannten Barren entsprechen einem Gewicht von 400 Unzen und lassen sich nur selten beim Händler kaufen. Da ihr Wert beim aktuellen Goldpreis bei knapp 1 Million Euro liegt, (965.124,70 €, Stand 9.4.2024) sind sie für Privatanleger eher ungeeignet.

Sollte man lieber Goldbarren oder Goldmünzen kaufen?

Ob man lieber Goldbarren oder Goldmünzen kaufen sollte, hängt in erster Linie von den persönlichen Präferenzen ab. Viele Anleger bevorzugen Goldmünzen, da sie die Motivvielfalt schätzen und außerdem die Chance besteht, dass sich manche davon zu Sammlermünzen entwickeln, die einen zusätzlichen Wertzuwachs zum Goldpreis aufweisen. Goldmünzen gelten außerdem als besonders liquide, da es für sie einen großen Zweitmarkt gibt.

Wer neu in den Goldmarkt einsteigt, sollte zunächst auf die besonders geläufigen Goldmünzen setzen, wie den Wiener Philharmoniker, Krügerrand oder Maple Leaf. Besonders beliebt sind außerdem Goldmünzen wie Centenario, Goldeuro, Dukaten, Nugget Känguru oder Vreneli. Je geläufiger das Goldstück ist, umso einfacher ist in der Regel auch der Verkauf.

Goldbarren sind allgemein aufgrund ihrer etwas einfacheren Herstellung etwas günstiger, als Goldmünzen. Sie eignen sich vor allem für Anleger, die direkt in Gold investieren wollen und keinen Wert auf eine aufwändige Prägung legen.

Bei Goldbarren gilt es zu beachten, dass sie eine Feinheit von mindestens 999,9 ‰ aufweisen. Diese ist unter den renommierten Goldbarrenherstellern mittlerweile zum Standard geworden, auch wenn für die Zertifizierung der London Bullion Market Association (LBMA), dem wichtigsten außerbörslichen Handelsplatz für Gold und Silber, ein Feingehalt von 995 ‰ ausreichend wäre.

Worauf sollte man beim Kaufen von Gold achten?

Beim Kaufen von Gold sollte man generell bedenken, dass der Handel mit Kosten verbunden ist. Wie auch bei Aktien gibt es bei Gold einen Spread, also einen Unterschied zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis von Gold. Diese Preisspanne im Goldpreis macht einen wesentlichen Anteil der Kosten aus, die mit dem Goldkauf verbunden sind.

Aktuell bezahlt man beim Händler für einen 1-Gramm-Goldbarren 72,24 Euro und erhält im Verkauf dafür nur 70,47 Euro. Diese Differenz fällt umso größter aus, je kleiner die Gewichtseinheit ist. Ein 100-Gramm-Goldbarren ist in der Regel also günstiger zu kaufen, als 100 Stück 1-Gramm-Goldbarren.

Daher ist es ratsam, möglichst hohe Gewichtseinheiten zu kaufen, die jedoch den Nachteil haben, dass beim Verkauf nur entsprechend große Geldbeträge realisiert werden können. Ein stückchenweiser Verkauf ist schließlich nicht möglich und der Umstieg auf eine kleinere Gewichtseinheit mit entsprechenden Transaktionskosten verbunden.

Wer physisch Gold hält, muss sich auch um eine sichere Verwahrung kümmern, um das Edelmetall vor Diebstählen und Verlusten zu schützen. Als mögliche Aufbewahrungsorte kommen etwa Bankenschließfächer, die Verwahrung bei Edelmetall-Händlern, Heimtresore oder Zollfreilager in Frage. Die sichere Verwahrung von Gold ist jedenfalls mit Kosten verbunden, entweder für die Verwahrung selbst und/oder für entsprechende Versicherungen.

Beim Kauf von Gold wird im Unterschied zu anderen Edelmetallen keine Mehrwertsteuer fällig, sofern sie eine Reinheit von mindestens 995 ‰ im Falle von Goldbarren und 900 ‰ im Falle von Goldmünzen aufweisen.

Der Verkauf von physischem Gold ist einkommenssteuerfrei, wenn man das Gold länger als 12 Monate besessen hat. Wird das Gold vor Ablauf dieser Frist verkauft, so muss der Gewinn mit dem persönlichen Einkommenssteuersatz versteuert werden, sofern er die Freigrenze von 600 Euro gemäß § 23 Abs. 3 Satz 5 EStG überschreitet.

Wo kann man Gold kaufen?

Gold sollte man nur beim seriösen Händler kaufen. Besonders günstige Angebote sollte man stets kritisch hinterfragen, denn Betrugsmaschen sind im Edelmetallhandel häufig. Viele Anleger bevorzugen daher niedergelassene Händler, in die sie Vertrauen haben und wo sie bis zu einem Geldbetrag von 2.000 Euro bar und anonym bezahlen können. Günstiger geht es allerdings online.

Seriöse Vergleichsportale wie Gold.de oder gold-preisvergleich.de bieten nicht nur einen guten Preisvergleich, sondern auch eine Übersicht von zertifizierten Edelmetall-Händlern.

Generell sollte beim Online-Kauf von Gold darauf geachtet werden, nur von einem Händler zu kaufen, der Mitglied im Berufsverband des Deutschen Münzfachhandels ist, was sich durch ein entsprechendes Siegel erkennen lässt, das einen König mit Kreuz und Reichsapfel zeigt. Händler, die dem Berufsverband angehören, bürgen für die Echtheit der verkauften Objekte und unterliegen einer fachlichen und kaufmännischen Sorgfaltspflicht beim Handel.

Beim Online-Kauf sollten auch die Versandkosten nicht unterschätzt werden, da die Pakete entsprechend hoch versichert werden müssen. Die Versandkosten sollten immer vor dem Kaufabschluss überprüft werden. Ein seriöser Händler wird die Versandkosten in der Gesamtabrechnung ausweisen.

Wo kann man Gold verkaufen?

Gold lässt sich ebenso über den niedergelassenen Edelmetall-Händler oder online verkaufen. Gängige Goldmünzen und Goldbarren können in der Regel einfach und risikofrei online verkauft werden, sofern man auch hier wieder auf die Vertrauenswürdigkeit und eine entsprechende Mitgliedschaft im Berufsverband des Deutschen Münzfachhandels des Händlers achtet.

Für den Online-Verkauf lässt sich auch über die oben erwähnten Portale wie gold.de und gold-preisvergleich.de ein Preisvergleich durchführen. Bestenfalls achtet man beim Suchen von Ankäufern außerdem darauf, dass der Händler die Ware abholen kann. Dies kostet in der Regel zwar etwas mehr als die Versandkosten, dafür wird die Übernahme von Profis abgewickelt und üblicherweise ist auch der komplette Wert der Ware versichert.

Wie kann man über die Börse in Gold investieren?

Neben dem Kaufen von Gold sind Investments in Wertpapiere eine weitere Möglichkeit, in Gold zu investieren. Dabei gibt es verschiedene Möglichkeiten, die wir im Folgenden näher beleuchten.

1. Gold ETCs

Möchte man kein Gold kaufen, so kann man auch einfach und bequem über Gold ETCs (Exchange Traded Commodities) in Gold investieren. Dabei handelt es sich um Zertifikate und somit um Schuldverschreibungen, deren Wertentwicklung an den Goldpreis gekoppelt sind.

Es gibt eine Vielzahl verschiedener Gold ETCs, wobei die folgenden fünf ETCs ein besonders hohes Fondsvolumen und eine physische Besicherung aufweisen:

ETCs weisen zum Teil extrem niedrige bis nicht vorhandene Gesamtkostenquoten (TER) auf, wobei auch ETCs mit einer TER von 0,00 % p. a. nicht umsonst erhältlich sind, da die Fondsemittenten anderweitig Geld verdienen, etwa über Spreads oder Lagergebühren.

Im Unterschied zu ETFs ist das in ETCs veranlagte Fondskapital kein Sondervermögen. Wer in ETCs anlegt, sollte daher darauf achten, in physisch besicherte Produkte zu investieren, die den Wert einer bestimmten Goldmenge verbriefen und auch einen Anspruch zur physischen Lieferung beinhalten können.

Es besteht auch die Möglichkeit mittels Edelmetall ETCs diversifiziert in mehrere Edelmetalle zu investieren, wie beispielsweise dem WisdomTree Physical Precious Metals ETC (ISIN: JE00B1VS3W29), der einen Edelmetallkorb aus Gold, Silber, Platin und Palladium abbildet. Dieser ETC ist ebenfalls mit physischen Edelmetallbeständen besichert, weist ein Fondsvolumen von 145 Mio. Euro und eine TER von 0,44 % p. a. auf.

2. Gold Aktien

Auch indirekt kann man von der Wertentwicklung von Gold profitieren, indem man in die Aktien von Bergbauunternehmen und Goldminenbetreibern investiert. Die Wertentwicklung der Aktien hängt allerdings nicht nur vom Goldpreis ab, sondern auch von unternehmensspezifischen Faktoren sowie von weiteren Einflussgrößen, wie Marktumfeld, Anlegerstimmung, Inflation und Zinspolitik. Wer in die Aktien von Goldminenbetreibern investiert, sollte sich also bewusst sein, dass er mit seinem Investment „mehr Aktie als Rohstoff“ erhält.

Die Aktien von Bergbauunternehmen im Edelmetall-Segment gelten üblicherweise als volatil und risikoreich. Diese Aktien sollten daher die folgenden Kriterien erfüllen:

• Hohe Marktkapitalisierung: Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung bergen ein deutlich größeres Risiko, insbesondere im Edelmetall-Segment
• Geringe Verschuldung und positiver Cashflow
• Ausreichende Cash-Bestände
• Erfahrendes Management
• Je nach Förderregion politische Risiken beachten

Zu den größten und etabliertesten Goldproduzenten zählen die Newmont Mining Corporation und die Barrick Gold Corporation.

Die Newmont Mining Corporation (ISIN: US6516391066) ist der weltweit größte Goldproduzent und verfügt über eine bedeutende Gold- und Silberproduktion in Nordamerika, Südamerika und Afrika. Neben Gold und Silber baut die Newmont Mining Corporation auch Kupfer und Zink ab und betreibt weitere Bergwerke in Australien, Neuseeland, Indonesien, in der Türkei und Usbekistan.

Die kanadische Barrick Gold Corporation (ISIN: CA0679011084) ist das größte Goldbergbauunternehmen der Welt und betreibt Goldminen und Bergwerke in einer Vielzahl an Ländern in Nordamerika, Afrika, Südamerika, Asien und in Australien.

3. Edelmetall ETFs

Auch breit gestreut kann man in die Aktien von Goldminenbetreibern investieren, und zwar mit speziellen Edelmetall ETFs, die entweder hauptsächlich in der Goldförderung tätig sind oder einen wesentlichen Anteil der Einnahmen im Gold- und Silbersegment lukrieren. Die folgenden ETFs weisen jeweils ein großes Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro auf:

Fazit: Gold als Investment für Privatanleger

Gold kann eine sinnvolle Ergänzung zu einem bestehenden Anlageportfolio sein. Es ist jedoch wichtig, sich vor einem Kauf umfassend zu informieren, einen Preisvergleich vorzunehmen und Händler auf ihre Vertrauenswürdigkeit zu überprüfen. Beim Investieren in ETCs sollte bevorzugt in physisch besicherte Produkte investiert werden, beim Investieren in Aktien auf bestimmte Auswahlkriterien wie eine hohe Marktkapitalisierung und eine solide Bilanz des Unternehmens geachtet werden. ETFs sollten möglichst niedrige Kosten und ein hohes Volumen aufweisen, um als Investment in Frage zu kommen.