Silber kaufen: Silbermünzen, Silberbarren und Co

Silber ist nach Gold das zweitbegehrteste Edelmetall unter Anlegern. Zwar bietet Silber phasenweise durchaus enormes Wertsteigerungspotenzial, der größte Anlegernutzen besteht jedoch in der Werterhaltung und Diversifikation zu einem breit gestreuten Aktienportfolio.

Im Vergleich zu Gold weist die Geldanlage mit Silber jedoch bestimmte Besonderheiten auf. Der Silbermarkt ist deutlich kleiner, der Silberpreis wird aufgrund der industriellen Verwendungsmöglichkeiten stärker von konjunkturellen Schwankungen beeinflusst und beim physischen Silberkauf wird Mehrwertsteuer fällig.

Welche Möglichkeiten Anleger haben, um Silber zu kaufen oder anderweitig in Silber zu investieren, erläutern wir in diesem Beitrag.

Wie kann man in Silber investieren?

Anleger, die in Edelmetalle investieren wollen, haben stets mehrere Möglichkeiten. Die wichtigsten Investmentmöglichkeiten für Silber sind die folgenden:

1. Silber physisch kaufen
2. Silber ETCs und Edelmetall ETCs
3. Silber Aktien
4. Edelmetall ETFs

Wie kann man Silber kaufen?

Der physische Kauf ist die direkteste Möglichkeit, um in ein Edelmetall zu investieren. Am gängigsten ist der Kauf von Silbermünzen und Silberbarren. Daneben gibt es noch weitere Silberprodukte wie Münzbarren,Silbertafeln, Silbergranulat und ausgefallene Sammlerobjekte wie spezielle 3D-Barren.

Sie alle haben gemeinsam, dass sie sicher verwahrt werden müssen. Dafür kommen meist Bankschließfächer, Heimsafes oder Zollfreilager in Frage. Die Verwahrung ist jedenfalls mit Kosten verbunden, für die Lagerung selbst und für Versicherungen. Bei Versicherungen sollte die tatsächliche Deckungssumme im Falle eines Diebstahls bedacht werden.

Im Vergleich zu Gold wird beim Kauf von Silber Mehrwertsteuer fällig. Der Verkauf ist nach einer Haltedauer von mindestens einem Jahr hingegen steuerfrei. Werden vor Ablauf der Haltefrist Gewinne erzielt, so gilt eine Freigrenze von 600 Euro. Gewinne, die darüber hinaus erzielt werden, müssen versteuert werden.

Welche Silbermünzen sollte man kaufen?

Viele Anleger bevorzugen Silbermünzen, da sie die Vielfalt der Motive schätzen und grundsätzlich auch die Möglichkeit besteht, dass sich seltenere Münzen zu begehrten Sammlerobjekten entwickeln. Bei Münzen wird üblicherweise die Maßeinheit Unze verwendet, wobei die Feinunze Silber 31,103 Gramm beträgt.

Münzen haben gegenüber Silberbarren den Vorteil, dass einige davon in Deutschland differenzbesteuert (reduzierter Mehrwertsteuersatz) angeboten werden. Der Nachteil gegenüber Silberbarren ist, dass die Herstellung aufgrund der Prägung etwas aufwändiger und damit kostenintensiver ist.

Die meisten Anleger entscheiden sich für sogenannte Bullionmünzen, die ein Gewicht von einer Unze aufweisen. Zu den beliebtesten Silber-Anlagemünzen zählen Maple Leaf, Wiener Philharmoniker, American Eagle, China Panda oder Kookaburra.

Maple Leaf hat gegenüber anderen Münzen die Besonderheit, dass sie einen Feingehalt von 999,9/1000 aufweist, was einem Silberanteil von 99,9 Prozent entspricht. Die anderen oben genannten Münzen weisen einen Feingehalt von 999/1000 auf, also einen Silberanteil von 99 Prozent.

Nach den Bullionmünzen sind die sogenannten Kilomünzen die zweitbeliebtesten Silbermünzen im Handel. Sie haben jeweils ein Gewicht von einem Kilogramm. Stückelungen, die ebenfalls häufig angeboten werden, sind Münzen mit ½ Unze, 2 Unzen, 5 Unzen oder 10 Unzen. Sie werden allerdings in wesentlich geringerer Auflage hergestellt, sodass sie besonders für Sammler interessant sein könnten.

Welche Silberbarren sollte man kaufen?

Die Produktauswahl ist bei Silberbarren im Vergleich zu Silbermünzen deutlich kleiner. Wenn man als Anleger keinen besonderen Wert auf eine aufwändige Prägung legt, sondern nur in das Edelmetall selbst investieren und möglicherweise auch größere Mengen davon kaufen möchte, so können Silberbarren die richtige Wahl sein.

Silberbarren gibt es in den verschiedensten Abstufungen zwischen 1-Gramm-Barren und 1000-Unzen-Barren (ca. 31,1 Kilogramm). Sehr kleine Barren mit einem Gewicht von unter 20 Gramm werden jedoch sehr selten gehandelt, da sie im Vergleich zum Materialwert ein deutlich höheres Aufgeld (die Differenz zwischen dem Weltmarktpreis und dem Händlerpreis) aufweisen. Aufgrund ihrer Seltenheit sind sie am ehesten für Sammler geeignet. Auch Barren von mehr als 5 Kilogramm sind für Privatanleger eher ungeeignet, da sie relativ sperrig und unhandlich sind.

Preisbewusste Anleger greifen hauptsächlich zu Standardeinheiten zwischen 1 Unze und 1000 Gramm, da diese am beliebtesten sind und auch das Verhältnis vom Preis zum Materialwert am günstigsten ist. Der im Handel am meisten nachgefragte und zur Geldanlage am besten geeignete Silberbarren ist der 1-Kilogramm-Barren. Am zweithäufigsten werden 100-Gramm-Barren und am dritthäufigsten 500-Gramm-Barren im Handel nachgefragt.

Am besten kauft man gängige Barren von LBMA-zertifizierten Herstellern (London Bullion Market Association) wie beispielsweise Umicore, Heimerle + Meule, Heraeus, Argor-Heraeus und Degussa, da Barren von diesen Herstellern im Handel später problemlos weiterverkauft werden können.

Im Unterschied zu Silbermünzen führen kleine Kratzer oder eine Patina am Barren in der Regel zu keinen Preisabschlägen.

Silber kaufen: Was sind die Vorteile von Münzbarren, Münzstangen und Silbertafeln?

Neben klassischen Silbermünzen und Silberbarren gibt es für den Silberkauf noch weitere interessante Möglichkeiten, wie Silbertafeln, Münzbarren oder Münzstangen.

Silbertafeln bzw. Tafelbarren bestehen aus einem Verbund von mehreren kleinen Silberbarren wie beispielsweise 100 x 1 Gramm. Herstellungsbedingt ist der Aufpreis bei Silbertafeln zwar größer als bei konventionellen Barren, dafür ist man als Anleger beim Verkauf flexibler, da die Teilstücke an den Sollbruchstellen abgeknickt werden können.

Ein bekannter Hersteller von Silbertafeln ist beispielsweise die ESG. Die Akzeptanz von abgeknickten Teilstücken könnte im Handel allerdings geringer sein, was unter Umständen den Verkauf erschweren oder den Verkaufspreis beeinträchtigen könnte.

Münzbarren und Münzstangen stellen eine Besonderheit unter den Silbermünzen dar. Diese haben zwar eine Barrenform, werden jedoch wegen des aufgeprägten Nennwertes zu den Münzen gezählt. Münzbarren und Münzstangen eigenen sich besonders für Anleger, die möglichst günstig eine größere Menge Silber kaufen möchten. Die bekanntesten Münzbarren sind Cook Islands Münzbarren, Fiji Münzbarren und Andorra Münzbarren.

Wo kann man Silber kaufen?

Anleger haben mehrere Möglichkeiten für den Silberkauf. Silber kann beim niedergelassenen Edelmetallhändler oder auch beim Juwelier erworben werden. Besonders praktisch sind etablierte Online-Handelsplattformen wie Gold.de, die ein großes Angebot, gute Preisvergleiche und Händlerübersichten bieten. Die Zustellung der Ware erfolgt meist mit versichertem Wert-Transport, bei dem der Händler üblicherweise das Versandrisiko trägt.

Wie kann man mit ETCs in Silber investieren?

Wer Silber nicht physisch kaufen und sich keine Gedanken um die sichere Verwahrung machen möchte, kann auch einfach und bequem über Silber ETCs (Exchange Traded Commodities) oder Edelmetall ETCsin Silber investieren. Silber ETCs sind börsennotierte Schuldverschreibungen, die meist mit physischen Silberständen besichert sind.

Silber kostet je Gewichtseinheit deutlich weniger als Gold, weshalb ein Silber-Investment über einen ETC gegenüber dem physischen Besitz nochmals deutlich praktischer ist, als bei Gold. Als Anleger sollte man jedoch bedenken, dass das in ETCs veranlagte Fondskapital im Unterschied zu ETFs kein Sondervermögen darstellt, das im Falle der Insolvenz des Fondsanbieters geschützt ist. Die physische Besicherung sollte daher ein wichtiges Auswahlkriterium bei ETCs sein.

Weitere wichtige Auswahlkriterien sind das Fondsvermögen, das möglichst über 100 Millionen Euro liegen sollte, sowie das Fondsalter (möglichst über 5 Jahre) und möglichst geringe Kosten (TER bzw. Gesamtkostenquote).

Derzeit gibt es 7 verschiedene Silber ETCs, die allesamt eine physische Besicherung aufweisen:

Wer nicht ausschließlich in das Edelmetall Silber, sondern diversifiziert in mehrere Edelmetalle investieren möchte, kann dies mit speziellen Edelmetall ETCs tun. Ein Beispiel wäre der WisdomTree Physical Precious Metals ETC (ISIN: JE00B1VS3W29), der einen Edelmetallkorb aus Gold, Silber, Platin und Palladium abbildet. Dieser ETC ist ebenfalls mit physischen Edelmetallbeständen besichert, weist ein Fondsvolumen von 145 Mio. Euro auf, hat eine TER von 0,44 % p. a. und wurde am 24. April 2007 aufgelegt.

Welche Silber Aktien gibt es?

Man kann als Anleger auch indirekt vom Silberpreis durch ein Investment in die Aktien von Bergbauunternehmen profitieren. Da in den meisten Minen mehrere Erze und Metalle vorkommen, fördern die meisten Bergbauunternehmen im Edelmetall-Segment mehrere Edelmetalle und Industriemetalle.

Aktien von Bergbauunternehmen, gelten allerdings als relativ volatil und risikoreich, insbesondere im Edelmetall-Segment. Die Aktienkurse spiegeln die Edelmetallpreise aufgrund einer Hebelwirkung oftmals überproportional wider. Dies kann für Anleger Fluch oder Segen bedeuten, je nach Richtung der Preisentwicklung.

Die Wertentwicklung von Aktien hängt allerdings nicht nur von den Edelmetallpreisen ab, sondern von vielen weiteren Einflussgrößen (unternehmensspezifische Faktoren, Marktumfeld, Anlegerstimmung, Inflation, Zinspolitik etc.). Aktien sind also nur bedingt ein Ersatz für ein direktes Investment in Silber.

Bei der Aktienauswahl sollten Anleger auf die folgenden Kriterien achten:

Hohe Marktkapitalisierung: Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung bergen ein deutlich größeres Risiko, insbesondere im Edelmetall-Segment

• Geringe Verschuldung und positiver Cashflow
• Ausreichende Cash-Bestände
• Erfahrendes Management
• Das Unternehmen produziert bereits Silber
• Je nach Förderregion politische Risiken beachten

Die folgenden Unternehmen erzielen einen wesentlichen Anteil ihres Umsatzes mit Silber:

Welche Silber ETFs gibt es?

Es gibt keine reinen Silber ETFs. Stattdessen können Edelmetall ETFs eine Möglichkeit darstellen, diversifiziert in mehrere Bergbauunternehmen zu investieren, die neben Silber auch Gold und andere Edelmetalle, sowie teilweise auch Industriemetalle abbauen. So lassen sich die Klumpenrisiken von Einzelaktien im Depot vermeiden.

Auch bei der ETF-Auswahl gilt es, nach einem ausreichend großen Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro, einem Fondsalter von mindestens 5 Jahren und nach möglichst geringen Fondskosten zu filtern.

Für Anleger könnten die folgenden ETFs interessant sein: